白银将出现十年来第二大短缺,更大价格弹性或将凸显

时间:2024-06-28
来源:

2024年,白银已成为表现最好的商品之一,飙升超过30%,甚至超过了黄金。

近日,加拿大分析师Chen Lin在其分析报告中指出,白银具有工业和投资属性,尤其在清洁能源技术中起着至关重要的作用,特别是在太阳能电池板的制造中。随着工业需求的持续强劲,白银的结构性短缺可能会持续数十年。因此,预计白银将在本周期内突破50美元/盎司,随后一定时期内稳定在30-50美元/盎司范围内。

他提到,纵观历史,白银一直被公认为是全球有价值的商品。白银的多功能性使其与众不同,因为它不仅具有金融属性,还因其有饰品需求和工业需求特征而受到重视。这种金属在清洁能源技术中起着至关重要的作用,特别是在太阳能电池板的制造中。在环保意识不断提高、技术进步和政府支持性政策的推动下,太阳能行业目前正在经历快速增长,这导致了白银的短缺和价格的提高。

5月份,我们见证了一个重要的里程碑,白银价格突破了32美元/盎司大关,达到了令人印象深刻的11年来高点。有几个因素促成了这一非凡的表现:白银的避险特性,可以对冲通胀和地缘政治不确定性;美元走软;对工业应用的需求持续增长,尤其是太阳能电池板行业的光伏。

白银市场在2022年经历了最严重的短缺,达到2.635亿盎司。2024年预测,白银市场将面临有记录以来的第二大缺口,估计为2.153亿盎司。在过去的六年中,太阳能电池板行业成为白银需求增加的显著驱动力。仅在 2023 年,该行业就消耗了 1.935 亿盎司白银,比上一年增长了64%。

对太阳能电池板的需求逐年激增,这是由于能源低碳转型的要求所导致的。而随着太阳能电池板技术和效率的进步,未来将进一步加剧对银的需求。

另外,白银在新能源汽车中的用量和AI发展领域有显著提升,银有望成为人工智能(AI)领域的关键组成部分,包括交通、纳米技术、生物技术、医疗保健、计算和数据中心能源存储等各个领域。

这些综合因素表明,白银的结构性短缺可能会持续数十年。

最近,人工智能(AI)的快速发展导致美国出现严重的电力短缺。作为领先的人工智能公司,微软已经将太阳能作为未来人工智能数据中心的解决方案。太阳能的光明前景是显而易见的,因为谷歌、Meta和苹果等其他领先的科技公司可能会紧随其后,包括亚洲。如果光伏产量翻番,将导致白银供需缺口达到5亿盎司/年或更多,这是人类历史上前所未有的,这种可能具有历史意义的银价上涨会带来确定的投资机会,投资者不应忽视。

尽管一些银股在过去六个月经历了反弹,但仍有进一步增长的巨大潜力。"作为一个投资白银很长时间的人,我增加了股票、期货和ETF的持有量,这反映了我对这种备受追捧的贵金属光明前景的坚定信念。"

对于希望抓住这一长期机会的投资者,该分析师建议他们关注那些表现出巨大增长潜力的白银生产公司。

在当前的市场格局中,有几家公司值得考虑,其中一家是希尔威金属矿业有限公司Silvercorp Metals Inc. (NYSE American:SVM),这家加拿大矿业公司在中国经营着几座成本效益高、寿命长的矿山。在最近一个财年,希尔威以每盎司11.38美元的成本(除去副产品)实现了620万盎司白银产量。值得注意的是,白银占该公司总收入的58%,这一比例令人印象深刻,使其在银矿行业的同行中脱颖而出。希尔威拥有稳健的资产负债表,1.85亿美元现金,没有债务,使其能够积极参与股票回购和股息支付。这种强劲的财务状况也使公司能够为其运营中的各种增长项目提供资金,并寻求战略并购机会,以增强多元化。公司由矿业企业家冯锐博士领导,他担任创始人、董事长兼首席执行官。